Hobbitstee was een dorp in het Westerkwartier van de Gouw aan de voet van De Heuvel. Het is vooral bekend geworden doordat de beroemde hobbits Bilbo en Frodo Balings er woonden. Hobbitstee lag vooral aan de noordzijde van Het Water, maar er waren ook enkele huizen en gebouwen op de zuidelijke oever gebouwd. De Bijwater weg verbond Hobbitstee en Bijwater met de Oude Oosterweg.
Doordat Hobbitstee één van de oudste dorpen in de Gouw was, waren er nog veel holen, of smielen te vinden. Het landschap was daarvoor dan ook ideaal. Hobbitstee werd overschaduwd door de zuidelijke hellingen van De Heuvel. Onder meer de Graanmolen aan de oever van het Water en de Oude Graanschuur er bijna rechtover zijn bekende gebouwen in het dorp. Balingshoek, de woonplaats van de Balings familie, bevond zich in de Heuvel.
Het dorp kreeg het hard te verduren tijdens de Oorlog om de Ring. Eerst Lotho Buul-Balings en nadien Saruman hadden hun intrek genomen in Frodo's oude woonplaats. Vandaar uit bestuurden ze de Gouw naar willekeur. Hobbitstee werd zoveel mogelijk beschadigd, en veel huizen werden afgebroken.
Na de terugkeer van de Vier reizigers kwamen de hobbits echter in opstand, en verdreven Saruman en zijn buitenlanders uit de Gouw. Nadien werd het dorp zoveel mogelijk in zijn vroegere toestand hersteld. Dankzij Sams geschenk van Galadriel werden de bomen zelfs nog mooier dan vroeger. Op het Feestterrein werd zelfs een Mallorn gepland, als vervanging van de gekapte Feestboom.